在 外汇 (Forex) 交易中，隔夜利息 (Swap) 是指当您持仓超过经纪商每日展期 (rollover) 时间时所产生的一种过夜融资费用（或收益）。在 LMFX 上，隔夜利息适用于在展期截止时间之后仍未平仓的头寸，隔夜利息的价值将作为扣款或入账直接计入您的交易账户。
隔夜利息并不总是“花钱的费用”。它取决于交易品种和您的交易方向：
- 多头隔夜利息 (Swap Long) 适用于您持有的 买入 (buy) 头寸过夜时。
- 空头隔夜利息 (Swap Short) 适用于您持有的 卖出 (sell) 头寸过夜时。
如果隔夜利息值为负，则是成本。如果是正数，则是收益。
LMFX 公布每种货币对的空头隔夜利息 (Swap Short) 和多头隔夜利息 (Swap Long)（以点数 points 为单位），对于外汇，它说明隔夜利息是按每手点数 (points per lot) 计算的。
LMFX 如何对未平仓交易应用隔夜利息
LMFX 将隔夜利息定义为持有头寸过夜的成本，并解释说它与货币对中两种货币之间的利率差异（或差价合约 CFD 的融资成本）有关。
LMFX 使用的展期 (Rollover) 时间
LMFX 声明，隔夜利息适用于格林威治标准时间 (GMT) 21:00 之前开仓并持有过该时间的头寸，而在该时间之前开仓并平仓的头寸不产生隔夜利息。
LMFX 外汇交易的三倍隔夜利息 (Triple swap) 逻辑
对于外汇工具，LMFX 声明周三持仓过夜将收取三倍隔夜利息。
这一单一规则改变了您规划套息风格 (carry-style) 策略和持仓多日的智能交易系统 (EA) 的持仓时间的方式。持有并经过周三展期的头寸通常会一次性收到或支付三天的隔夜利息，并作为单笔调整入账。
LMFX 上的“每手隔夜利息点数 (Swap Points per Lot)”意味着什么
LMFX 将外汇隔夜利息列为 点数/手 (points/lot)。
实际上：
- 公布的隔夜利息值与该品种的点值 (point size) 及 MT4 上使用的合约大小相关。
- 最终的资金影响取决于：
- 您的手数 (lot size)
- 品种的点值
- 该品种和方向显示的隔夜利息率
最简单的理解方式是：
- 手数越大 = 隔夜利息费用/收益越大
- 持有天数越多 = 隔夜利息费用/收益越多
- 三倍隔夜利息夜 = 单次入账金额更大
当前 LMFX 外汇隔夜利息 (Swap) 率
以下是当前 LMFX 外汇隔夜利息值，显示为每种货币对的 空头隔夜利息 (点) 和 多头隔夜利息 (点)。
当前 LMFX 外汇货币对隔夜利息率表
| 品种 (Symbol) | 空头隔夜利息 (点) | 多头隔夜利息 (点) |
|---|---|---|
| AUDCAD | -6.3 | 0 |
| AUDCHF | -7.9 | 0 |
| AUDJPY | -13.3 | 0 |
| AUDNZD | -5.4 | -2.9 |
| AUDUSD | -1.2 | -3.9 |
| CADCHF | -6.8 | 0 |
| CADJPY | -10 | 0 |
| CHFJPY | -5.2 | -0.1 |
| EURAUD | 0 | -13.9 |
| EURCAD | -2 | -6.5 |
| EURCHF | -9.9 | 0 |
| EURDKK | -53.6 | -52 |
| EURGBP | 0 | -8 |
| EURHUF | 0 | -88.9 |
| EURJPY | -17.6 | 0 |
| EURNOK | -10.9 | -117.6 |
| EURNZD | 0 | -12 |
| EURPLN | 0 | -57.1 |
| EURUSD | 0 | -11.2 |
| GBPAUD | -8.1 | -4.3 |
| GBPCAD | -13.5 | 0 |
| GBPCHF | -18.3 | 0 |
| GBPJPY | -36.1 | 0 |
| GBPNZD | -1.2 | -1.8 |
| GBPUSD | -3.2 | -5 |
| NZDCAD | -4.6 | -1.1 |
| NZDCHF | -6.5 | 0 |
| NZDJPY | -11.6 | 0 |
| NZDUSD | -0.4 | -3.2 |
| USDCAD | -9.9 | 0 |
| USDCHF | -13.4 | 0 |
| USDCNH | -92.9 | 0 |
| USDCZK | -13.3 | -10.4 |
| USDDKK | -79.1 | 0 |
| USDHKD | -118.7 | 0 |
| USDHUF | 0 | -54.9 |
| USDJPY | -27.9 | 0 |
| USDNOK | -67.3 | -47.4 |
| USDPLN | -1.4 | -34.6 |
| USDRUB | -19.4 | -33.6 |
| USDSEK | -107.4 | 0 |
| USDSGD | -15.4 | -0.1 |
| USDTRY | 0 | 0 |
| USDZAR | -17.1 | 0 |
| ZARJPY | -2.5 | 0 |
| CHFPLN | -2.5 | -1 |
这些是您持有头寸过夜时实际支付或收取的数值，其中一个重要的细节是，LMFX 上的外汇隔夜利息会在周三展期时收取三倍。
如何像交易员一样解读这些隔夜利息率
大多数货币对的双向或单向隔夜利息都显示为成本
往下看这张表，您可以看到三种常见的模式：
一方为零，另一方为负
例如：AUDCAD, USDJPY, USDCHF。
这意味着一个方向持有过夜的“成本较低”，但不一定能盈利。
双方均为负
例如：GBPUSD, NZDUSD, USDNOK。
这意味着无论做多还是做空，持仓过夜都会产生融资成本。
对于某些奇异货币对 (Exotics)，一方为零，另一方严重为负
例如：USDCNH, USDHKD, EURHUF。
这通常发生在资金成本、流动性和对冲费用较大的情况下。
隔夜利息 (Swap) 不同于点差 (Spread) 或佣金 (Commission)
隔夜利息是持有成本，而不是入场成本。您交易的总成本可能包括：
- 点差 (spread)
- 佣金 (commission)（如果您交易的是收取佣金的账户类型）
- 隔夜利息 (swap)（仅当持仓超过展期时间时）
因此，在展期前进行剥头皮 (scalps) 并平仓的 EA (智能交易系统) 可以完全避免隔夜利息，而波段交易 (swing-trading) EA 则可能会迅速累积隔夜利息成本。
隔夜利息如何影响 LMFX 上的常见外汇交易风格
日内交易策略
如果您的交易计划在展期截止前平仓，隔夜利息则不适用于这些交易。LMFX 声明，在展期时间之前开仓并平仓的交易无需支付或收取隔夜利息。
这就是为什么许多日内 EA 被设计为在展期前退出的原因：它可以降低成本并避免每日展期前后经常出现的流动性变化。
波段交易 (Swing trading) 和多日持仓
对于持有多个夜晚的头寸，隔夜利息成为交易计划中可预测的一部分。如果您的优势 (edge) 预期交易会运行几天，您从一开始就需要将隔夜利息纳入计算中。
此外，由于 LMFX 对外汇在周三应用三倍隔夜利息，持有成本（或信用收益）并不是“平滑”的。它会在该次展期时以较大的数额出现。
套息风格 (Carry-style) 仓位
套息风格仓位寻找的是某个方向的隔夜融资有利可图的情况。在 LMFX 的外汇表中，真正的正隔夜利息值并不常见，许多货币对显示一方为零，另一方为负。
如果您的策略旨在长期持有，通常更现实的做法是致力于降低“隔夜利息拖累 (swap drag)”，而不是期望隔夜利息收益成为主要的利润来源。
如何在 LMFX MT4 中查看隔夜利息率
即使您已经有了网站上的表格，最实用的工作流程是直接从 MT4 品种规格中读取隔夜利息值，因为这是平台用于实际入账的数据。
在 MT4 中：
- 打开 市场报价 (Market Watch)
- 右键点击该品种
- 打开该品种的 规格 (Specification) / 属性
- 找到 空头隔夜利息 (Swap Short) 和 多头隔夜利息 (Swap Long)
这也是许多交易员确认该品种的隔夜利息值与平台应用于其实盘持仓的值是否一致的方法。
LMFX 上外汇以外的隔夜利息规则
LMFX 还公布了指数、金属、能源、大宗商品和股票等其他产品组的空头/多头隔夜利息值。不同产品类型的机制有所不同，但概念是一样的：隔夜融资适用于未平仓头寸。
LMFX 上的贵金属隔夜利息
LMFX 列出了金属的隔夜利息值，并指出黄金和白银的隔夜利息是按 点数/手 (points/lot) 计算的。
当前显示的金属隔夜利息包括：
- XAGEUR: 空头隔夜利息 -0.1, 多头隔夜利息 -4.1
- XAGUSD: 空头隔夜利息 0, 多头隔夜利息 -10.8
- XAUEUR: 空头隔夜利息 -10, 多头隔夜利息 -36.16
- XAUUSD: 空头隔夜利息 -10, 多头隔夜利息 -39.27
LMFX 还声明，对于金属，周三持仓过夜将收取三倍隔夜利息。
LMFX 上的能源隔夜利息
LMFX 列出了能源工具的隔夜利息：
- UKOIL: 空头隔夜利息 0, 多头隔夜利息 0
- USOIL: 空头隔夜利息 0, 多头隔夜利息 0
- NGAS: 空头隔夜利息 -1, 多头隔夜利息 -13
LMFX 声明能源工具需缴纳隔夜利息，周三持仓过夜将收取三倍隔夜利息。
LMFX 上的大宗商品隔夜利息
LMFX 的大宗商品差价合约 (CFD) 表包含以下隔夜利息：
- Coffee (咖啡): 空头隔夜利息 0, 多头隔夜利息 0
- Copper (铜): 空头隔夜利息 0, 多头隔夜利息 0
- Palladium (钯金): 空头隔夜利息 -0.54, 多头隔夜利息 -1.61
- Platinum (铂金): 空头隔夜利息 -0.5, 多头隔夜利息 -1.5
- Sugar #11 (糖): 空头隔夜利息 0, 多头隔夜利息 0
LMFX 声明大宗商品需缴纳隔夜利息，周三持仓过夜将收取三倍隔夜利息。
LMFX 上的指数隔夜利息
LMFX 的指数页面列出了每个指数的空头/多头隔夜利息值，并指出指数差价合约 (Index CFDs) 在周五收取三倍隔夜利息。
显示的示例：
- USA30: 空头隔夜利息 2.12, 多头隔夜利息 -10.39
- USA100: 空头隔夜利息 1.07, 多头隔夜利息 -5.25
- USA500: 空头隔夜利息 0.3, 多头隔夜利息 -1.45
LMFX 上的股票差价合约 (Share CFD) 隔夜利息
LMFX 还在其股票差价合约规格表中列出了空头和多头隔夜利息，包括纽交所 (NYSE) 和纳斯达克 (NASDAQ) 上市股票，并注明股票差价合约在周三收取三倍隔夜利息。
在 LMFX 上管理隔夜利息的实用要点
将隔夜利息纳入您的交易时长规划
如果您通常持有外汇交易过夜，隔夜利息就像点差 (spread) 一样，是您预期成本的一部分。您的平均持有期越长，隔夜利息的影响就越大。
关注三倍隔夜利息日
在 LMFX 外汇货币对上，三倍隔夜利息在周三展期 (rollover) 时应用。
这可能会产生比平时更大的余额调整，如果您运行的风险敞口较大，可能会影响保证金 (margin)。
利用隔夜利息避免 EA 系统中的隐性拖累
如果您运行的 EA 会持仓数天，即使您的入场和出场逻辑很稳定，隔夜利息也会改变绩效表现。两个胜率相同的 EA，根据隔夜利息和持仓时间的不同，可能会有截然不同的净结果。
记住隔夜利息是按持仓计算的
隔夜利息是针对每个未平仓头寸应用的，而不是针对每个品种。如果您在同一货币对上进行多笔交易，每个头寸都会单独累积隔夜利息。
LMFX 公布每个外汇货币对的 空头隔夜利息 (Swap Short) (点) 和 多头隔夜利息 (Swap Long) (点)，这些数值代表了当前对持有并经过展期 (rollover) 的未平仓头寸所应用的过夜融资费用。
对于 LMFX 上的外汇交易：
- 隔夜利息按每手点数 (points per lot) 计算
- 隔夜利息适用于持有超过展期截止时间的头寸
- 外汇在周三展期时应用三倍隔夜利息
