如何开设 FxPro 的免掉期 (Swap-free) 伊斯兰账户？目录
- FXPro 的“免掉期 (Swap-Free)”意味着什么
- 申请之前：了解最重要的两件事
- 第一步：创建您的 FXPro Direct 个人资料
- 第二步：完成验证 (KYC)
- 第三步：在您的平台上开设真实交易账户
- 第四步：为您的账户注资（钱包或直接注资）
- 第五步：申请免掉期转换（激活伊斯兰账户）
- 账户变为免掉期后会有什么变化
- FXPro 如何计算免掉期费用（实操解释）
- 您可以遵循的清晰设置流程
- 交易规则和风险控制仍然适用
- 开设免掉期伊斯兰账户时的常见错误
- 如何计算外汇交易中的掉期点数 (Swap Points) 和掉期成本
- 掉期、展期和掉期点数不是一回事
- 什么驱动了外汇中的掉期
- 展期日和“三倍掉期”效应
- 在哪里找到您需要的掉期数字
- 核心工作流程：掉期率 → 点数 → 金额
- 第一步：计算点值 (Pip Value)（因为掉期常使用点值）
- 第二步：了解您平台上的“掉期率”意味着什么
- 第三步：计算外汇掉期成本（清晰、可重复的方法）
- 第四步：正确计入三倍掉期日
- 第五步：将掉期转换为您的存款货币
- 掉期点数作为“远期点数” (Forward Points)（它们的含义以及如何联系）
- 掉期在不同 CFD 资产类别中有何不同
- 准确计算掉期的实操清单
- 交易者在掉期数学上常犯的错误
- 如何在实际交易决策中使用掉期计算
- 免掉期账户以及为什么掉期数学仍然重要
外汇掉期 (Forex swaps) 是在展期 (rollover) 时应用的隔夜融资成本或信贷，主要由交易货币对之间的利率差异驱动。为了准确计算这些成本，交易者必须确定他们的经纪商是以点数 (points)、现金还是百分比来报价掉期 (swaps)，并使用正确的点值 (pip value) 将其转换为账户货币。一个经常被忽视的关键因素是“三倍掉期”日 (triple swap day)，通常是星期三，当天会收取三晚的费用以弥补周末的缺口。与标准外汇不同，股票和加密货币差价合约 (CFD) 等其他工具使用的是基于名义价值和固定年百分比的独特公式。最终，理解这些计算对于头寸交易者 (position traders) 有效预算并避免在多日持仓中产生意外成本至关重要。
| 定义 | 出于宗教原因免除隔夜利息 (Riba)，并在设定的宽限期后用行政展期费代替。 |
| 账户范围 | 全局转换：申请免掉期状态将转换您所有的真实交易账户；您不能混合使用含掉期和免掉期的账户。 |
| 激活流程 | 需要一个经过验证的 FxPro Direct 个人资料，并向后台部门 (backoffice@fxpro.com) 发送电子邮件申请，说明宗教必要性。 |
| 宽限期 | 头寸可以在特定天数内（例如主要外汇货币对为 8 晚）免手续费持有，之后将收取展期费。 |
| 交易量限制 | 免掉期条件仅适用于每个代码的前 30 手 (lots)；超过此部分的交易量将产生标准掉期费用。 |
| 周末费用 | 在指定的展期日（通常是周五或周三，取决于工具）收取三倍展期费，以覆盖周末。 |
| 滥用政策 | 如果账户被用于套利或非宗教的战略优势，FxPro 保留撤销免掉期状态并修正盈亏 (P/L) 的权利。 |
免掉期伊斯兰账户专为希望参与外汇交易和差价合约 (CFD) 交易但不产生隔夜利息 (Riba) 的交易者设计。在标准交易账户中，持有头寸超过每日展期时间会产生掉期 (swap)（也称为展期 rollover），这可能是收费也可能是入账。在 FXPro 上，免掉期设置移除了掉期，取而代之的是特定的免掉期规则，包括在某些工具上宽限期过后的展期费。
FXPro 的“免掉期 (Swap-Free)”意味着什么
FXPro 出于宗教原因提供免掉期交易账户。核心要点很简单：
- 在免掉期账户上，您不支付或接收掉期 (swap)。
- 取而代之的是，FXPro 应用免掉期条件，根据工具和头寸保持开放的晚数，可能包含展期费（行政性质的费用）。
同样重要的是：FXPro 的免掉期协议规定，免掉期服务仅限于因宗教信仰而无法使用掉期的客户，FXPro 可以要求提供证明，并可自行决定拒绝申请。
申请之前：了解最重要的两件事
您的申请将转换您所有的真实账户
当您向 FXPro 提交免掉期申请时，免掉期协议规定您持有的所有其他真实交易账户也将转换为免掉期账户。这不是一个按账户切换的开关，您不能保留部分账户基于掉期而部分账户免掉期。
您的申请将转换您所有的真实账户
当您向 FXPro 提交免掉期申请时，免掉期协议规定您持有的所有其他真实交易账户也将转换为免掉期账户。这不是一个按账户切换的开关，您不能保留部分账户基于掉期而部分账户免掉期。
如果 FXPro 检测到滥用，免掉期状态可能会被移除
FXPro 不允许利用免掉期账户获得与掉期相关的优势。如果 FXPro 怀疑与免掉期状态有关的滥用、操纵、欺诈行为或诈骗，它可以根据免掉期协议条款撤销免掉期状态，追回未产生的掉期相关成本，关闭账户，并取消交易及相关的盈亏 (P/L)。
第一步：创建您的 FXPro Direct 个人资料
FXPro 使用 FXPro Direct 作为账户设置、验证、存款和账户管理的主要客户区域。
要注册真实交易档案，请从 FXPro 主页的“注册”选项开始，完成注册流程。您可以在注册期间或稍后通过 FXPro Direct 上传验证文件。
在注册过程中，FXPro 会收集标准的账户资料信息，例如用于入职的身份详细信息、居住地址和背景详细信息。
第二步：完成验证 (KYC)
账户验证是开设真实外汇交易账户的常规部分。FXPro 验证身份，并可能验证地址。
FXPro 声明其需要：
- 有效的护照、国民身份证或驾照
- 用于验证身份。
- 居住证明（如被要求）
- 可能会被要求以确认您的姓名和地址（例如银行对账单或水电费账单）。
您可以通过登录 FXPro Direct 并使用上传文件流程来上传文件。
第三步：在您的平台上开设真实交易账户
拥有个人资料后，您可以开设打算使用的交易账户。FXPro 在主要平台上提供账户，包括 MetaTrader 4、MetaTrader 5 和 cTrader。
选择适合伊斯兰交易的平台
选择符合您交易方式的平台：
- MT4 / MT5：广泛用于自主交易和专家顾问 (EA)。FXPro 在 MT4 和 MT5 上支持 EA。
- cTrader：因执行工具和许多活跃交易者偏好的订单票据风格而被经常选择。FXPro 在 cTrader 上对外汇货币对和现货金属也采用佣金模式。
FXPro 的账户定价因账户类型和平台而异。例如，FXPro 解释说：
- MT4/MT5 标准账户 (Standard accounts) 通常使用加点差，零佣金。
- MT4/MT5 原始点差账户 (Raw Spread accounts) 使用原始点差，每手 (per-lot) 收取佣金。
- cTrader 账户对外汇和现货金属每交易一百万美元收取佣金。
这对伊斯兰交易很重要，因为您需要清楚地了解点差 + 佣金 + 免掉期展期费的整体情况，而不仅仅是点差。
第四步：为您的账户注资（钱包或直接注资）
FXPro 支持通过 FXPro Direct 进行资金存入。您可以存入您的 FXPro 钱包（一个中心余额），然后将资金转入交易账户，或者根据您 FXPro Direct 区域中可用的方法和流程，直接存入交易账户。
FXPro 列出了多种支付方式，并声明 FXPro 不收取存款费用，但可用性取决于地点和管辖区。
在 FXPro App 流程中，钱包和交易账户之间的转账被描述为即时的，FXPro Direct 也支持内部转账。
第五步：申请免掉期转换（激活伊斯兰账户）
这是将您的账户更改为免掉期伊斯兰账户的关键步骤。
FXPro 的常见问题解答指出，要申请免掉期账户，您必须向 FXPro 后台部门发送电子邮件申请，地址为 backoffice@fxpro.com。
根据 FXPro 的免掉期交易账户协议：
- 免掉期申请可以通过电子邮件和/或 FXPro 指定的其他方式提交。
- FXPro 可以要求提供充分的理由和/或转换必要性的证明。
- FXPro 可以自行决定拒绝申请，而无需提供理由。
申请邮件中应包含的内容
为避免延误，请清晰地构建申请：
- 您在 FXPro Direct 注册的电子邮件。
- 您的 FXPro 账户号码（或声明“转换我所有的真实交易账户”）。
- 直接声明您因宗教原因需要免掉期账户。
- 如果根据免掉期协议要求，提供任何支持性理由/证明。
一旦 FXPro 批准并处理了请求，您的真实交易账户将按照协议描述转换为免掉期状态。
账户变为免掉期后会有什么变化
一旦免掉期激活，平台上的交易机制看起来是正常的——同样的下单、同样的图表、同样的保证金 (margin) 系统——但隔夜融资的表现会有所不同。
您将不会收到掉期积分（利息收入）
免掉期协议规定，客户不能利用免掉期账户从掉期中获利，也不能要求支付在转换前本应适用的掉期金额。
免掉期费用取决于工具和持有时间
FXPro 提供了一份免掉期佣金表，描述了：
- 宽限期（不收取展期费的夜晚数量）。
- 宽限期过后的每手、每晚费用（适用于某些工具）。
- 周末的特殊处理，即在指定的展期日收取三倍费用，以计入周末天数。
此外，免掉期条件仅适用于每个代码最多 30 个未平仓手数 (lots)，超过该数量的交易量如果在隔夜持有，将收取正常的掉期费用。
FXPro 如何计算免掉期费用（实操解释）
免掉期佣金 PDF 按平台分组细分了规则。一个简单的思考方式是：
- 您在一个代码上开立交易（例如 EUR/USD）。
- 如果您在当天平仓，则不适用隔夜部分。
- 如果您持有过展期时间，该头寸将计算“过夜数”。
- 如果过夜数在宽限期内，则不收取展期费。
- 如果交易保持开放超过宽限期，则根据分组规则，每手每晚收取展期费。
按工具组划分的宽限期 (MT4/MT5 和 FXPro Edge 免掉期)
FXPro 的时间表规定了以下宽限期：
- 外汇主要货币对 (Forex majors)：8 晚
- 外汇次要及稀有货币对 (Forex minors & exotics)：3 晚
- 黄金/白银（列出的现货金属组）：4 晚
- 铂金/钯金：3 晚
- 加密货币：3 晚
- 现货能源：1 晚
- 现货指数：无限期
- 股票：无限期
- 期货：无限期
“无限期”这个细节很重要：对于这些组别，时间表表明根据免掉期时间表条款，持有过夜不会引入展期费。
展期费基于什么
对于 MT4/MT5 和 FXPro Edge 免掉期账户，时间表规定，在宽限期过后，展期费使用掉期公式计算，并且仅在交易需要支付掉期的情况下，才在每天午夜作为余额交易入账。如果该交易本应获得掉期（利息收入），则不收取展期费。
这是伊斯兰外汇交易中最常被忽视的规则之一：免掉期并不简单地意味着“持有无成本”。它意味着“无掉期利息”，但在许多代码上，宽限期过后会应用定义的费用逻辑。
周末处理（三倍收费）
免掉期佣金表规定，佣金针对头寸展期的每一天计算一次，并且在指定的展期日会收取三倍费用，以计入周末。
您可以遵循的清晰设置流程
如果您想要一个简单、正确的流程来开设 FXPro 伊斯兰账户，请遵循此顺序：
- 注册您的 FXPro Direct 个人资料。
- 验证身份（如被要求，还需验证地址）。
- 在您计划使用的 MT4、MT5 或 cTrader 上开设交易账户。
- 将资金存入钱包或直接存入交易账户。
- 向后台发送电子邮件申请免掉期转换。
- 在免掉期状态激活后进行交易，并牢记宽限期和手数上限规则。
交易规则和风险控制仍然适用
免掉期账户改变的是隔夜融资机制，而不是交易风险。您的保证金 (margin) 和强制平仓 (stop-out) 规则仍然重要，尤其是在杠杆 (leveraged) 外汇交易中。
FXPro 解释说，强制平仓水平可由司法管辖区设定，并描述了当保证金水平根据净值与已用保证金的比率降至强制平仓阈值时，如何触发强制平仓。
因此，即使使用免掉期账户，持有头寸时间过长也会使您面临：
- 点差和佣金成本
- 展期费（适用于宽限期过后的情况）
- 市场风险和波动性
- 不利走势中的保证金压力和强制平仓
开设免掉期伊斯兰账户时的常见错误
在申请免掉期之前开设许多账户
因为当您申请免掉期时 FXPro 会转换您所有的真实账户，所以只开设您实际打算使用的账户。如果您计划运行单独的策略，请先确定该结构，然后申请转换。
忽视宽限期
许多交易者认为免掉期意味着“持有免费”。在 FXPro 上，宽限期时间表意味着您的持有时间会影响成本，特别是在外汇次要货币对、稀有货币对、加密货币和能源差价合约上。
超过单代码手数上限
免掉期条件适用于每个代码最多 30 个未平仓手数，超出部分如果在隔夜持有，FXPro 会对额外交易量收取正常的掉期费用。如果您进行大额交易 (trade size)，请仔细跟踪每个代码的敞口。
以触发移除的方式使用免掉期状态
FXPro 的协议允许在其检测到与免掉期状态有关的滥用时采取行动，包括撤销免掉期状态并采取协议中描述的纠正措施。请将免掉期账户视为一种有规则的基于信仰的便利措施，而不是漏洞。
如何计算外汇交易中的掉期点数 (Swap Points) 和掉期成本
掉期 (Swap) 是当您持有外汇或差价合约 (CFD) 头寸超过经纪商的每日展期 (rollover) 时间时应用的隔夜融资。根据工具以及您是做多 (long) 还是做空 (short)，掉期可以是您支付的成本，也可以是记入您账户的金额。掉期之所以存在，是因为隔夜持有杠杆 (leveraged) 头寸包含与货币（或 CFD 的底层融资模型）相关的融资成分。
掉期、展期和掉期点数不是一回事
很多困惑来自于混淆了两个不同的“掉期”概念：
- 零售交易掉期（隔夜费/积分）：您的经纪商在展期时对您的未平仓头寸应用的费用。这是大多数交易者在 MT4/MT5 或 cTrader 中看到的“掉期做多 (Swap Long) / 掉期做空 (Swap Short)”。
- 外汇掉期点数（远期点数 forward points）：现货价格与远期价格之间的差额，由特定时期的利率差异驱动（通常与银行间定价中的 tom/next 挂钩）。这些“掉期点数”用于为远期定价，并将现货头寸从起息日展期到下一个起息日。
零售平台通常将掉期显示为每日数字（通常以点数 points 或存款货币为单位），该数字在展期时被收取或记入。即使您的经纪商称其为“掉期点数”，对您来说重要的是该数字如何转化为每手每晚的账户货币成本。
什么驱动了外汇中的掉期
对于现货外汇，经济驱动因素是两种货币之间的利率差异：当您隔夜持有头寸时，您实际上是做多一种货币并做空另一种货币。根据您持有哪一方，该差异可以是正的或负的。
然后，经纪商在将银行间融资转化为零售掉期时，会应用他们自己的方法和调整（包括加价 markups）。因此，您的经纪商显示的掉期可能与简化的“利差 / 天数”计算不同。
展期日和“三倍掉期”效应
掉期每天在展期时应用一次。由于外汇结算惯例产生了周末调整，许多经纪商会在特定的工作日应用三倍掉期，以一次性覆盖周末天数。这是许多零售外汇提供商的标准惯例。
如果您正在计算多日持有的预期掉期成本，您必须将那个三倍收费日计入您的夜晚数中。否则，即使您的每晚掉期率是正确的，您的估算也会是错误的。
在哪里找到您需要的掉期数字
只有从经纪商发布的该工具的掉期率开始，您才能计算掉期。
经纪商显示掉期率的常见位置：
- MT4/MT5 中的工具“规格 (specification)”窗口（掉期做多 / 掉期做空，通常以点数 points 显示）
- cTrader 中的“代码信息 (symbol info)”面板（掉期/融资条目因经纪商设置而异）
- 列出掉期/隔夜费用的经纪商网页和公式（许多经纪商说明了他们针对不同 CFD 资产组的掉期计算方式）
您的计算准确性取决于您使用的掉期率输入。目标是将发布的掉期率转换为金额。
核心工作流程：掉期率 → 点数 → 金额
无论平台如何，逻辑都是一样的：
- 确定您方向（做多或做空）的掉期率。
- 确定掉期率是以什么单位报价的（点数 points、点 pips、每手货币、每年百分比等）。
- 将该掉期率转换为您头寸规模的每晚现金金额。
- 乘以夜晚数（适用时包括三倍掉期日）。
经纪商可能会按资产组发布不同的公式。一个经纪商例子 (FxPro) 明确指出了外汇、股票、现货金属/能源/指数和加密货币的不同掉期公式，这说明了为什么您在计算之前必须了解工具类别。
第一步：计算点值 (Pip Value)（因为掉期常使用点值）
在外汇中，掉期计算通常依赖于点值（您的手数对应的 1 个点的货币价值）。如果您能计算点值，您就能将许多掉期报价转换为金额。
标准定义
- 标准手 (Standard lot)：对于大多数外汇货币对，基础货币的 100,000 单位。
- 迷你手 (Mini lot)：10,000 单位。
- 微型手 (Micro lot)：1,000 单位。
点的大小 (Pip size)
- 对于大多数外汇货币对：1 点 = 0.0001
- 对于以 JPY 报价的货币对：1 点 = 0.01
点的大小 (Pip size)
- 对于大多数外汇货币对：1 点 = 0.0001
- 对于以 JPY 报价的货币对：1 点 = 0.01
点值公式（通用）
点值（以报价货币计）= 手数 × 点的大小
示例（1.00 手 EUR/USD）：
美元点值 = 100,000 × 0.0001 = 每点 10 USD
如果您的账户货币是报价货币，那就完成了。如果不是，则进行转换。
将点值转换为您的账户货币
如果您的点值是 USD 但您的账户是 EUR，请使用转换时的相关外汇汇率进行转换。这个转换步骤也是交易者在实际示例中将 MT4“掉期点数”转换为存款货币的方式。
第二步：了解您平台上的“掉期率”意味着什么
如果您的掉期显示为“点数 (points)”（MT4/MT5 典型情况）
许多经纪商在代码规格中将掉期显示为像“-5.4”或“+0.6”这样的数字。在许多 MT4/MT5 设置中，该数字是每手的点数 (points per lot)。然后，您使用经纪商/平台使用的合约规模和价格转换规则将点数转换为金额。实际演示通常展示通过应用相关汇率转换将掉期点数转换为账户货币。
处理 MT4 风格掉期显示的一种安全方法是：
- 将“掉期做多 / 掉期做空”视为经纪商定义的单位（通常是点数）下的每手每晚值。
- 使用工具的价格增量和您的手数将“点数”转换为现金价值。
- 如果需要，转换为您的存款货币。
由于点数到现金的确切映射可能因经纪商实施和代码设置而异，经纪商提供的示例和公式是解释该数字的最可靠方法。
如果您的掉期显示为“点数 (points)”（MT4/MT5 典型情况）
许多经纪商在代码规格中将掉期显示为像“-5.4”或“+0.6”这样的数字。在许多 MT4/MT5 设置中，该数字是每手的点数 (points per lot)。然后，您使用经纪商/平台使用的合约规模和价格转换规则将点数转换为金额。实际演示通常展示通过应用相关汇率转换将掉期点数转换为账户货币。
处理 MT4 风格掉期显示的一种安全方法是：
- 将“掉期做多 / 掉期做空”视为经纪商定义的单位（通常是点数）下的每手每晚值。
- 使用工具的价格增量和您的手数将“点数”转换为现金价值。
- 如果需要，转换为您的存款货币。
由于点数到现金的确切映射可能因经纪商实施和代码设置而异，经纪商提供的示例和公式是解释该数字的最可靠方法。
如果您的经纪商发布了直接公式（最佳情况）
一些经纪商按资产组发布明确的公式。例如，FxPro 声明：
- 外汇：点值 × 掉期率 × 夜晚数 / 10
- 股票：股数 × 最新价格 × 年百分比费用 / 360
- 现货金属、能源和指数：手数 × 掉期率 × 夜晚数
- 加密货币：币数 × 收盘价 × 20% / 360
当您的经纪商提供这样的公式时，您应该完全遵循它，因为它反映了该经纪商针对该产品的内部掉期模型。
第三步：计算外汇掉期成本（清晰、可重复的方法）
有两种常见的计算路径：
路径 A：经纪商以“每手每晚现金”给出掉期
如果您的经纪商显示的掉期像“-3.20 USD per lot per night”：
掉期成本 = 掉期（每手每晚现金）× 手数 × 夜晚数
示例（假设数字）：
掉期 = -3.20 USD，手数 = 1.5，夜晚数 = 4
掉期成本 = -3.20 × 1.5 × 4 = -19.20 USD
如果您的账户货币不是 USD，请按平台使用的转换率将 -19.20 USD 转换为您的账户货币。
路径 B：经纪商给出的掉期是与点值挂钩的“掉期率”（经纪商掉期页面常见）
如果您的经纪商使用“点值 × 掉期率”模型（如 FxPro 对外汇所示）：
掉期成本 = 点值 × 掉期率 × 夜晚数 / 10
这告诉您两件重要的事情：
- 掉期率经过缩放，除以 10 是经纪商惯例的一部分。
- 点值必须匹配您的头寸规模并使用正确的货币。
示例（假设数字）：
点值（1 手）= 10 USD
掉期率 = -7.0
夜晚数 = 3
掉期成本 = 10 × (-7.0) × 3 / 10 = -21 USD
如果您交易 0.20 手，每点点值变为 2 USD，掉期成本线性缩放：
掉期成本 = 2 × (-7.0) × 3 / 10 = -4.2 USD
这种“线性缩放”就是为什么手数是您必须首先搞对的事情。
第四步：正确计入三倍掉期日
一个非常常见的错误是乘以“日历天数”而不是“展期夜晚数”。
如果您的经纪商每周收取一次三倍掉期以包含周末展期，那么：
- 其中一个展期夜晚在掉期收费计算中算作 3 晚。
因此，公式中的“夜晚数”变量并不总是等于您持有交易睡觉的次数；它是发生掉期收费夜晚的次数。
实操方法：
- 计算您的头寸经过了多少次展期事件。
- 将三倍展期事件在总和中替换为 3。
夜晚权重示例：
- 正常展期夜 = 1
- 三倍展期夜 = 3
总“掉期夜数” = (正常夜数 × 1) + (三倍夜数 × 3)
然后乘以每晚的掉期成本。
第五步：将掉期转换为您的存款货币
即使掉期是以报价货币或其他参考货币计算的，您的平台也会将其以您的账户货币入账。
所以您可能需要一个转换步骤：
掉期（账户货币）= 掉期（计算货币）× 外汇转换率
在经纪商示例中，将 MT4 掉期点数转换为账户基础货币的等值货币价值时，也使用同样的原理。
如果您的账户是 EUR 而掉期以 USD 入账：
- 负的 USD 掉期在转换后变成负的 EUR 金额。
- 转换使用经纪商/平台在入账时应用的外汇汇率。
为了规划和预算掉期成本，使用当前的现货转换率可以给出一个接近的估算。
掉期点数作为“远期点数” (Forward Points)（它们的含义以及如何联系）
在机构外汇中，“掉期点数”通常指远期点数：特定期限的现货和远期汇率之间的差额。这些点数反映了该期间的利率差异和货币市场定价（通常与短期展期的 tom/next 挂钩）。
对零售交易者的实际联系是：
- 零售展期费最终锚定于相同的经济理念（利率差异），
- 但经纪商将其转化为他们的产品结构、平台单位和加价。
因此，如果您在经纪商语境中看到“掉期点数”，请将其视为经纪商发布的隔夜融资单位——不一定等同于银行间远期点数。
掉期在不同 CFD 资产类别中有何不同
掉期不仅仅是一个外汇概念。许多经纪商对指数、金属、能源、股票 CFD 和加密货币 CFD 应用隔夜融资。结构因产品而异，这就是为什么经纪商页面通常按资产组列出单独的公式。
股票 CFD
一个常见的模型是对名义价值应用年化百分比融资费用：
掉期成本（股票）= 股数 × 最新价格 × 年百分比费用 / 360
重要的是：
- 更多股票 = 更高的名义价值
- 更高的价格 = 更高的名义价值
- 更高的年费率 = 更高的每日成本
现货金属、能源和指数 CFD
一个常见的模型是每手掉期率：
掉期成本 = 手数 × 掉期率 × 夜晚数
所以如果掉期率是 -2.5 并且您交易 1.0 手 4 晚：
掉期成本 = 1.0 × (-2.5) × 4 = -10.0（以经纪商指定的货币/单位计）
加密货币 CFD
一些经纪商对名义价值应用年化资金费用：
掉期成本 (加密货币) = 币数 × 收盘价 × 20% / 360
这里的成本由以下因素驱动：
- 币的数量
- 价格水平
- 年百分比率
现货金属、能源和指数 CFD
一个常见的模型是每手掉期率：
掉期成本 = 手数 × 掉期率 × 夜晚数
所以如果掉期率是 -2.5 并且您交易 1.0 手 4 晚：
掉期成本 = 1.0 × (-2.5) × 4 = -10.0（以经纪商指定的货币/单位计）
准确计算掉期的实操清单
在计算之前，请在您自己的交易计划中确认这些项目：
- 工具：EUR/USD 与 XAU/USD、US30 或股票 CFD 不同。
- 方向：掉期做多和掉期做空可能不同，有时差异巨大。
- 手数：掉期随交易量线性缩放。
- 掉期单位：点数 (points)、点 (pips)、现金或年百分比。
- 展期权重：包括三倍掉期展期惯例。
- 账户货币转换：如果掉期以不同货币入账，您必须进行转换。
如果其中任何一项错误，您的计算就会错误。
交易者在掉期数学上常犯的错误
混淆点 (pips) 和点数 (points)
在许多平台上：
1 点 (pip) = 10 点数 (points)（对于大多数货币对的 5 位数经纪商）
如果您的平台以“点数”报价掉期，而您将其视为“点”，您的数字可能会偏差 10 倍。
忘记合约规模
某些 CFD 的合约规模与外汇标准手不匹配。始终使用该代码的正确手数/合约定义。
假设每个产品都有相同的展期规则
三倍掉期对于许多外汇产品来说很常见，但产品惯例各不相同。经纪商会记录他们的掉期如何应用以及展期权重何时发生。
忘记合约规模
某些 CFD 的合约规模与外汇标准手不匹配。始终使用该代码的正确手数/合约定义。
假设每个产品都有相同的展期规则
三倍掉期对于许多外汇产品来说很常见，但产品惯例各不相同。经纪商会记录他们的掉期如何应用以及展期权重何时发生。
忽视掉期率会变化
掉期率并非永远固定。随着融资条件和经纪商定价输入的变化，它们可能会变动。为了规划，请使用您交易代码当前显示的掉期率。
如何在实际交易决策中使用掉期计算
掉期像点差和佣金一样是交易成本，但它的表现不同：
- 点差在入场时支付一次（并在出场时通过买卖价差再次支付）。
- 佣金根据账户类型按单边或双边回合收取。
- 掉期按晚收取，因此您持有的时间越长，它就越重要。
这就是为什么掉期计算对于以下方面至关重要：
- 波段交易 (swing trading)
- 头寸交易 (position trading)
- 套息风格策略 (carry-style strategies)
- 跨越多次展期保持开放的对冲 (hedging)
如果您的策略通常只在日内持有头寸，掉期就不那么相关。如果您持有多个展期，掉期可能成为您最大的成本之一。
免掉期账户以及为什么掉期数学仍然重要
免掉期（伊斯兰）账户免除了掉期利息，但经纪商通常会应用不同的收费规则（例如在持有期过后收取替代费用）。这意味着您仍然需要同样的技能：将发布的隔夜条件转化为清晰的金钱成本，以便您知道多日持有实际上要花费多少。
- 获取该代码的掉期做多和掉期做空数据。
- 为您的方向选择正确的一个。
- 确定您的手数。
- 计算您手数的点值（如果需要则进行转换）。
- 应用经纪商声明的公式（或将平台点数转换为现金）。
- 计算掉期收费夜晚数，包括三倍展期。
- 如有必要，转换为您的账户货币。
- 将掉期成本与点差和佣金一起加入您的总交易成本模型。
一旦您能快速做到这一点，您就不必再猜测隔夜费用了。您知道那个数字，您知道为什么是那个数字，并且您可以在下单前将其计入您的计划中。
