交易差价合约(CFD)和期货。 Table of Contents

在金融交易中，经常出现在交易者讨论中的两种工具是差价合约（CFD）和期货。每种都提供了独特的优势并带来某些挑战，因此选择取决于交易者的具体情况、目标和可用资本。

交易商品哪个更好：CFD还是期货？

了解CFD

差价合约（CFD）是一种金融衍生品，允许交易者在不拥有底层资产的情况下对资产价格变动进行投机。合约是客户与经纪人之间的私人协议，根据合约开盘和收盘之间的价格变动进行支付。

CFD最初是作为对冲英国印花税的工具而产生的，因为它们不涉及股份的实物转移；因此，它们不会产生印花税。然而，CFD不在交易所交易，也没有标准化合约，这意味着它们缺乏期货合约所提供的透明度和监管。

了解期货

相反，期货是标准化合约，义务买方购买，卖方出售特定商品或金融工具在预定的未来日期和价格。期货在受监管的交易所交易，这意味着它们对所有交易者都是透明和统一的，并包括CFD所缺乏的法律保护。

CFD和期货交易的关键特性

  • 定价和成本影响
    • 期货：价格由市场设定，对所有参与者可见，确保透明度。由于受监管的交易所最小化了差价和佣金，交易期货的成本通常低于CFD的成本。
    • CFD：价格由CFD提供商设定，可能包括更宽的差价，这意味着交易成本可能比交易期货高。
  • 市场监管和风险管理
    • 期货：受到如美国的NFA（国家期货协会）和CFTC（商品期货交易委员会）或英国的FCA（金融行为监管局）等官方机构的严格监管，提供结构化和安全的交易环境。
    • CFD：通常由提供它们的经纪人监管，除了在英国由FCA监管外。这可能导致经纪人和交易者之间的利益冲突。
  • 投资保护
    • 期货：通过清算所作为交易的担保方，显著降低了交易对手风险。交易者资金通常保存在隔离账户中，提供额外的安全性。
    • CFD：除非经纪人受到像英国那样严格的监管，否则资金的安全性可能不太确定。如果CFD提供商破产，恢复资金可能会很复杂。

选择最佳交易市场

决定交易CFD还是期货应基于您的交易风格、风险容忍度和财务目标。以下是不同类型的交易者可能如何接近这些市场：

  • 业余交易者：可能更喜欢CFD，因为它们的初始资本要求较低且灵活。它们为交易提供了一个温和的介绍，但由于监管较少，风险较高。
  • 半专业和专业交易者：经常选择期货，因为透明度高、交易成本受监管和更强的法律保护的优势。这些交易者欣赏基于可预测的成本和受监管的市场条件进行规划的能力。
  • 专业投资者：通常使用期货，以利用对大规模、战略性交易至关重要的标准化特性和内在保护。期货有助于对各种商品和金融工具的价格波动进行对冲。

CFD和期货为不同的交易策略和目标提供了有用的机会。CFD提供了灵活性和易于进入市场的便利，适合资本较少或寻求快速市场进入的交易者。作为一个受监管和透明的市场系统的一部分，期货吸引了重视稳定、可预测性和资本安全的交易者和投资者。在选择CFD和期货之间应在仔细考虑个人的交易目标、经验水平和风险容忍度后做出。